阿里巴巴的未来，取决于以下问题的答案(2)

　　淘系电商当然不愿意失去C店及中低等级B店商家，毕竟它们的存在可以丰富SKU、让淘宝更值得逛。所以，它通过“千人千面”等算法机制以及店铺粉丝机制，为这些商家对接流量。它还通过聚划算等鼓励“低价爆款单品”，使淘系不至于成为高端品牌独占的舞台。

　　拼多多固然是标品、白牌性价比最高的电商平台，但是它的SKU不足，履约能力与淘系相比尚有差距。淘系电商通过持续扩大SKU、持续内容化、区分内部调性、提升履约能力，巩固自己的“一站式购物/逛店平台”属性，让用户习惯自我加强。

　　不过，拼多多背靠着微信的巨大流量池，而微信对淘口令、淘宝群等采取严厉打压态势；结果就是，淘系电商不可能充分利用微信的庞大社交流量，而拼多多（京东在一定程度上也是）可以利用。双方在流量、用户习惯方面形成了微妙的平衡，拼多多希望在SKU、品牌上实现突破，这将是一个漫长而艰巨的过程。

　　在本怪盗团看来，投资者和外部人士往往倾向于高估阿里“非核心电商业务”的实力，却低估了阿里“核心电商业务”（尤其是淘系电商）的实力。在长达16年的发展过程中，淘系电商建立了对“货物”的深刻理解，以此同时连接了商家和C端用户。简而言之，淘系知道什么时候该推什么货、该怎么推、该由谁来推、该通过什么渠道推；它还知道如何促使交易发生、如何完成交易、如何处理交易后事项。B2C/C2C电商的运营就像在空中同时玩好几个球：既要让消费者满意，又要让商家有钱赚，还要给自己（平台）留下足够的一份。你不可能通过培训或口头交流，去教别人做好电商平台的运营——就像你不可能教别人“如何在空中玩七个球，一个也不落地”。

　　在过去漫长的岁月当中，对淘系电商发起攻击的竞争对手要么失败了，要么只取得了有限成功，其根源都出在运营和执行上：

　　腾讯从一开始就未对电商业务投入足够资源。它的“联邦分权”组织体系决定了次要业务很难获得足够重视。此外，腾讯是“产品经理文化”而非“运营文化”导向的，天然不适合电商这种重运营的生意。不过，，在微信小程序兴起之后，腾讯倡导“去中心化电商”潮流，试图扳回一局；从现在的势头看，“去中心化电商”在很长一段时间内只能是零售电商的支流而非主流。

　　京东一直不是一家真正意义上的互联网公司，它更像“互联网化的零售公司”。因此，它一直没有弄懂流量游戏的精髓，没有用好微信的流量，也没有在自营和第三方商品之间找到平衡。京东确实在技术、基础设施、金融等方面投入了大量资源，但是这不能帮助它击败淘系。

　　唯品会、网易考拉、小米有品之类就更不用说了，它们从一开始就是垂直电商平台，从来没有认真转型综合性电商平台。在流量红利耗尽的时代，一切流量都在向少数头部平台集中，垂直平台只能通过调性存活。电商可能是所有互联网细分行业当中规模效应最明显的——无论对消费者还是对商家，10倍的GMV差距足以颠覆一切。

　　拼多多则是一个更危险的对手：它的创始人做过电商代运营，深谙货物和流量之道；它通过社交拼团+低价标品，找准了初期定位；它依托微信的庞大流量，实现了野蛮生长，及早跨越了电商平台的生死线；它的App很有趣味性，能够增加用户时长。但是，就算做到以上所有，它的SKU丰富度、用户黏性和履约能力还是明显弱于淘系的。

　　进入2020年，电商行业将面临更加复杂、更加严酷的环境。宏观经济减速的大局不会改变，已经耗尽的流量红利不会回来，而且消费者心智更加成熟、更加挑剔了。电商行业到底会怎么变化？至少有如下三种可能的方向：

　　第一种可能性是“两极分化”，即消费者同时向高端和低端集中。请注意，这不意味着消费者本身的两极分化——哪怕是北上广深的“财务自由人士”，完全也可以在天猫买品牌尖货、在拼多多买低价标品。在高端商品内部，消费者又依照调性分为多个圈层，例如“二次元货品”可能是一个独立货圈，“精酿啤酒爱好者”又是一个独立货圈。这个趋势在过去几年一直存在，它可以解释为何淘系电商和拼多多最近几年的战绩都不错。

　　第二种可能性是“去中心化”——微信小程序、快手小店，各种去中心化电商解决方案都对庞大的电商市场垂涎欲滴。李佳琦、薇娅的“出圈”，让人们意识到：现在网红本人具备了恐怖的流量和公信力，那么消费者真的还需要中心化电商平台吗？我个人认为，电商行业整体“去中心化”的可能性不大，因为用户需要一个完成交易的地方，商家也需要平台进行教育和支持。不过，去中心化电商有可能发展为“不可忽视的补充力量”，对现有秩序构成一些冲击。

　　第三种可能性是“向上/向下突破”：如果经济形势明显变好/变差，那么电商消费也可以整体上移/下移，因为消费者信心可能在一夜之间大幅改变。我们可不可以说，“向上突破”有利于淘系，而“向下突破”有利于拼多多？不！如果真的出现全行业性的消费升级，受益的会是整个行业的所有玩家；如果消费升级确实告一段落，淘系也可以将资源重新集中于低端市场。“向上/向下突破”只能决定未来几年的主战场在哪里，而不能决定战争的胜负。

　　无论如何，本怪盗团认为，在2020年，电商行业肯定会出现如下趋势，而所有主流玩家都会竭力抓住这些趋势：

　　短视频/小红书/B站等内容平台将扮演越来越重要的角色，越来越多的流量会导向电商——可以通过直播、短视频、硬广告、图文等多种方式。其中，快手和B站的动向尤其值得注意：前者的电商导流将从“野蛮生长”进入“精耕细作”时代，后者则在Z世代用户圈中具备不可替代性。当然，短视频和小红书的前景也很好，不过市场已经充分认识到了。

　　品牌商品，尤其是头部品牌/尖货的“人设”“调性”越来越重要。消费者仍然愿意为品牌付出溢价，但是品牌必须有温度、有特色、有社交/内容属性。“调性”这个东西，看不见摸不着，似乎很虚无；但是，你一眼就能看出来谁有调性、谁没有。调性不一定要高大上，也可以很草根、很野蛮；但是一定要独一无二。