印度赶中国,长远可期,短期无望(3)

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近几年,随着中国移动互联网增长放缓,资本和创业者纷纷把目光投向了印度,希冀通过复制硅谷或中国模式,假以三五年的耐心,就可以再造印度版的腾讯和阿里巴巴。

我的印度之行结论是,长远可期待,短期不乐观。不差钱有耐心的深口袋可以放点钱慢慢等,小玩家建议谨慎入场,不妨多观察些时日。

首先,低消费能力限制了市场规模,且市场呈现碎片化。

虽然印度有超过13亿人口,然而贫富差距巨大,穷人太多,实际消费能力有限。

便宜是刚需,从印度手机市场的格局可见一斑。功能机在印度还有很大市场。印度电信管理局发布的数据显示,2017年印度65%的手机用户使用功能机。IDC和Counterpoint数据都显示,2018年印度功能机销量持续增长,而智能手机销售开始疲软。

印度智能手机市场,据IDC最新数据,2019年第三季度,第一品牌小米的市场份额是27.1%,vivo和OPPO合计占到27%。我了解到,vivo和OPPO在印度市场的品牌定位低于小米,走中低端路线。小米主打极致性价比。而在美国和中国市场广受追捧的苹果手机,在印度的市场占有率是1%。不是产品不好,实在是高攀不起。

印度赶中国,长远可期,短期无望

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除了低收入水平和低消费能力带来的市场规模局限,雪上加霜的是,由于种族、语言、文化、宗教多样性,导致印度市场严重碎片化,为商业活动带来额外的成本和挑战。单从互联网产品的网络效应(Network Effect)来说,在印度就缺少在中国和美国的优势。

外资日化巨头印度斯坦联合利华的CEO说,他们把印度市场划分为14个区域,每个区域都单独制定商业战略。

我们在印度看到一个有趣的现象,即印度创业公司出海,并不是在国内市场份额稳定后谋求全球扩张。主要原因是国内市场规模有限,增长乏力,不足以撑起其虚高的估值和高额融资,融了这么多钱,只能往海外扩张。出海首选有语言优势的英语国家。例如,移动打车平台Ola已经进入澳大利亚和英国市场。尚未盈利的教育科技头部公司Byju’s2018年12月完成4亿美元的新一轮融资,即宣布向英国、美国和澳大利亚等海外市场扩张。

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第二,创业生态尚不成熟,整体处于早期阶段。

与硅谷一线风投基金Accel印度办公室的合伙人及印度本土私募投资人交流获知,印度早期风险投资市场被五六家外国美元基金垄断,B轮和C轮投资人缺失(没有接盘侠),D轮后进场的投资人通常目标明确,快进快出,谋求短期获利。早期投资人需要有足够的耐心,容忍被投企业长期亏损,退出遥遥无期。

印度本土高净值人群,天使和风险投资的参与感很弱。印度政府设立了15亿美元的科技创新母基金,而这与中国地方政府的引导基金相比,体量微不足道。

移动支付还不够成熟和普及,给移动互联网创业带来挑战。印度很多人没有银行账户,现金使用习惯非常强大。Ola和头部电商Flipkart,创业首先要解决的是如何收钱的问题。他们都接受现金结算。Ola司机收了乘客现金车费再跟平台分成。Flipkart的快递小哥很重要的任务就是送货时一手收钱一手交货。

跟中国创业者的前仆后继相比,印度创业氛围尚不够浓厚。也许某种程度上受当地宗教文化和社会结构的影响,感觉印度人比较安于现状。印度优秀的大学毕业生最理想的工作是进联合利华这种传统大外企。

总体而言,我认为印度科技创业整体还处于数字化(go digital)的早期阶段。我们在印度参访期间,不管是头部创业公司,还是风投基金,没有任何人提到大数据,更别说人工智能。Ola在开发电动车,尚未考虑自动驾驶。

第三,人才流失严重,职业女性缺失。

大量精英离开了印度。曾有在硅谷创业的印度人跟我开玩笑说,印度梦就是到美国去。我在美国读书时的印度同学没有人回印度,全部都千方百计留在美国。

为什么印度裔职业经理人能够称霸硅谷大厂,而中国人做不到?对这个问题已经有很多讨论,我补充一个解释:因为印度一流的人才选择留在美国,而中国一流的人才选择更加多元。越来越多的中国留学生回国发展,不管是加入大平台还是自己创业,中国能够提供的事业发展机遇,是现阶段的印度无法相比的。

还有很重要的一点是,印度女性在职场的缺失。印度官方2019年6月发布的劳动力调查报告显示,印度妇女劳动参与率进一步下滑至23.3%,位列全球倒数第十。我在印度见到的女性职场人主要是在班加罗尔的互联网公司。在孟买很少见到女性员工,就连酒店和餐厅服务员也是被男性垄断的就业机会。

我有一位女性印度同学之前在外企巨头印度斯坦联合利华工作。她说如果加班到晚上7点之后,从安全角度考虑,公司会派保安护送女性员工回家。一方面,我对联合利华竖大拇指,另一方面又对印度女性的生存环境感到悲哀。联合利华有这个意识和实力做到这一点,而印度绝大多数企业会把这看做是额外付出的雇佣成本,事实上会影响女性的就业机会。

印度女性在职场的缺失,从生育、教育和婚嫁歧视就已经种下根源。并非一朝一夕能够改变。而缺失了女性的生产力、智慧和领导力,对小到企业发展,大到国家经济,都是极大的损失。

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